发布时间： 2022-02-16 点击次数： 376次 来源：奉天擦地 作者：擦地的人
春节回来之后，市场一直不温不火，虽然说俄罗斯和乌克兰已经休战，但是市场热度还是没起来，主要是因为大行情需要主线，充分调动市场的赚钱效应，然后大量资金集中冲刺会让纸面财富迅速膨胀。
缺少主线是因为各项披露出来的经济数据都很低迷，让资金找不到凝聚市场的共识方向。不过听政策信号的要注意，最高层已经连续两次强调数字经济了，先是谈话，再是《求是》文章，显示出这方面的政策预期会很强烈，马上3月份的会议可能会有超预期的政策方向。
说到数字经济，这里面包括几个方向，硬件设备、软件国产替代、以及各种传媒运营。传媒板块应该还停留在2018年的估值水平，去年四季度借着元宇宙修复了一下估值，但是远远不够。
传媒里的华数传媒已经走出了上升趋势，华媒控股三连板，被游资盯上了，跟华媒比，省报旗下的浙数传媒气势就不太行了，断头杀之后一直没站起来。这三个都是浙江区域的传媒股，股价低位借助这一轮数字经济的浪潮准备讲出新故事。
最近翻了一下各地的政策，数字经济提出来之后，地方的反馈还是5G建设和数据中心建设，这就说明上面不管喊的多漂亮，下面干活的永远需要一个抓手。5G建设不会犯错误，数据中心永远用得上。
我认为5G和数据中心都难讲出新故事，因为这两个基建拉动经济的力度不够，而且高耗能的问题没解决，建设完毕投入使用就涉及到能耗指标，建设完不使用还不如修个高速公路了。
数字经济的新玩法还是要看上海，上海的干部是外派到全国的，而且上海的一把手最后基本都去管经济了。所以数字转型必须要瞄准上海干什么了，能不能把上海的经验输送给全国。
扫描上海一圈，注意到了东方明珠。首先东方明珠和百事通的重大资产重组一直拖拖拉拉的，持续了好几年，这期间股价单边跌，基本上已经跌透了，目前东方明珠估值将近300亿，现金类资产占了一半，用价值投资的思维来说，买下东方明珠只需要150亿，那几块地也不止这个价，安全边际挺高。
第二，东方明珠被杀跌这么多年主要是资产重组不利，重大战略失误。吃掉了百事通，但是实行的大屏＋小屏战略没什么起色，营业收入2016年达到高点194亿，此后一年不如一年，衰退的速度很快。也没什么特殊原因，主要就是电视不行了，行业趋势，明珠也没什么办法。
那么电视不行了，人们的精神消费都去哪了？当然是微信抖音和小红书。然后针对电视的频道资源和电影院的院线资源，有一个概念叫做“流媒体”，代表就是美股的大牛奈飞（最近跌了）。也就是过去电视和电影院通过渠道锁定内容已经被用户抛弃了，大家更喜欢每个人定制化的选择自己喜欢的内容，当然了头条系的算法说明了，用户自己也不知道自己喜欢什么。但是不可否认，以往电视台这种频道购买电视剧、自创综艺节目的盈利模式落伍了。
于是东方明珠提出了流媒体战略，毕竟东方卫视的内容能力是不差的，但是这个变革面临的第一难题就是利益分配，精明如上海人也要解决中国特色的问题。文广集团、东方卫视、东方购物和百事通TV的利益需要重新梳理和设计。
有人的地方就有江湖，前任王建军总做的怎么样是非有公论，但是从财报和股价上看，很显然市场不满意投资人也不满意。新来的沈军总目前还没公开发声，但是从东方明珠跨年（公历）行情看，有资金提前认可了下一步方向。
从竞争格局来看，芒果TV一骑绝尘，靠着独门综艺栏目，带火了自家的流媒体，央视频是中央电视台做出的流媒体尝试，独特的背景很难做差了。浙江卫视搞了一个流媒体不问不火，名字我都没记住，东方明珠下面的百视TV今年同步直播了东方卫视的跨年晚会，是一个比较不错的信号。
以上就是东方明珠稳健的财务结构存在较高的安全边际；新战略新领导有望打通文广内部的内容壁垒，集中于一点爆发；上海是第一个明确支持元宇宙发展的，作为文广来说，一马当先是自然的；最后还可以埋伏一个彩蛋，weibo。
上海东方明珠塔