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发布时间： 2023-10-07 点击次数： 238次 来源：上海市信用服务行业协会 作者：宛耀飞
案例名称：中信建投-宝地资产-上海宝地广场1期资产支持专项计划
案例简介
2020年10月20日，中信建投-宝地资产-上海宝地广场1期资产支持专项计划（以下简称“本专项计划”）于上交所成功发行，系中国宝武首单CMBS（商业不动产抵押贷款资产证券化）产品。
中信建投-宝地资产-上海宝地广场1-2期资产支持专项计划采用储架发行模式，储架规模25.10亿元，预计分2期发行，其中首期发行规模16.75亿元，期限18年，优先级票面利率3.5%，获得中诚信国际信用评级有限责任公司AAA评级。
本专项计划基础资产为信托受益权，交易场所在上交所。本专项计划原始权益人及增信机构为上海宝地不动产资产管理有限公司（以下简称“宝地资产”），系中国宝武旗下的不动产资产价值管理平台之一，专门从事园区综合开发和运营服务；项目公司及借款人为上海宝地杨浦房地产开发有限公司，目标资产系其持有的上海宝地广场商业综合体中两栋甲级写字楼，建筑面积7.87万平方米，是宝地资产运营的商办楼宇标杆项目，地处上海市杨浦区大连路商圈，毗邻北外滩商务区，拥有十分成熟的商务生态及全方位商业配套，租金增长和物业升值潜力较大。鉴于企业良好的信用资质、资产标的优越的地理位置、基础资产稳定的现金流、产品完善的结构设计，该专项计划取得了市场和交易所的高度认可。
应用领域
宝地资产以成为优秀的城市空间构建者和服务商为愿景，致力于工业存量地块的盘活和开发利用。在国务院关于“利用资产证券化盘活存量、降低社会融资成本”等政策方针的指引下，宝地资产积极响应中央简政放权的号召，此单CMBS产品的发行不仅通过创新的结构设计为中国宝武实现盘活不动产存量、拓宽融资渠道的目的，更为国有企业的专业化、规模化发展布局打下坚实的基础，实现资产和资本良性循环，助力国企成功转型及长足发展。
效果评价
本专项计划系中国宝武首单CMBS产品，也是中国宝武在不动产资产领域发行的首单证券化产品，是借力资本平台探索资产证券化，实现创新融资模式的一次有益尝试，为企业盘活不动产存量、实现资产和资本良性循环提供成功案例。
中诚信国际简介
中诚信国际信用评级有限责任公司（简称“中诚信国际”）的前身中国诚信证券评估有限公司，始创于1992年10月，是经中国人民银行总行批准成立的中国第一家全国性的从事信用评级、金融债券咨询和信息服务的股份制非银金融机构。
中诚信国际是国内规模最大、全球第四大评级机构，拥有从事银行间市场、交易所市场及海外市场资信评级业务牌照。国际评级机构穆迪持有中诚信国际30%的股权。中诚信国际总部位于北京，在上海、武汉设立分公司，在深圳、香港等地设有区域基地。旗下中国诚信（亚太）信用评级有限公司（简称“中诚信亚太”）拥有香港证监会颁发的第十类牌照，是第一家获得在海外市场从事评级业务资质的中资信用评级机构。
作为中国评级行业的引领者，中诚信国际自成立以来高度重视评级技术的研发和评级方法的创新，开发了成熟的信用评级体系，完成了数十项开创性评级业务和技术，承做了中国资本市场几乎所有债券及融资工具评级的第一单。公司始终保持在资本市场评级业务综合市场份额第一，在结构化产品、熊猫债等产品占据一半以上市场份额。
中诚信国际以其专业、规范的运作，得到监管部门、发行人、投资者、中介机构等市场参与者的广泛认可。近年来，公司蝉联中国银行间市场交易商协会、国家发展和改革委、中国保险资产管理业协会市场化评价第一，并在各类行业评比中屡获“最佳评级机构”称号。
中诚信国际设有博士后科研工作站，与中国人民大学、对外经济贸易大学、中国社会科学院研究生院、武汉大学等高校和研究机构联合培养博士后研究人员，并为我国债券市场发展、信用风险评估等领域提供前瞻性的研究服务。
中诚信国际拥有700余人的高素质的团队，员工80%以上具有硕士以上学历。公司始终秉持专业、诚信、严谨的职业操守，致力于为资本市场提供客观、中立、公正的信用评级产品和服务。
关于上海市信用服务行业协会
上海市信用服务行业协会于2005年6月成立，是本市从事信用服务的同业企业及其他经济组织自愿组成的跨部门、跨所有制的非营利行业性社会团体法人。协会获得中国社会组织评估4A等级。协会的业务范围是：行业调研规划、标准制定、学术研究、信息交流、咨询服务、培训及从业人员资质认定。协会目前现有会员单位100余家。目前协会设有上海市企业信用管理专委会、上海市信用管理培训专委会、上海市新金融征信专委会等三个分支结构。
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