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大宗月报 | 8月32城大宗交易回暖，但仍处历史低位

发布时间： 2023-09-14   点击次数： 301次   来源：克而瑞资管   作者：来福士广场官网小编整理

根据克而瑞资管（CAIC）监测显示，2023年8月，中国内地大宗物业成交总额75.37亿元，较22年同期下降19.7%，环比增加110.7%；与此同时，总成交单数23笔，相较于去年同期减少11.5%，环比增加76.9%；单笔成交金额同比下降8.8%、环比上升19.3%至3.28亿，整体较上月有明显回升，市场观望情绪得到释放。伴随8月政策密集出台，市场信心得到提振，供求关系持续改善，大宗市场冷淡态势有所缓解，但整体交易规模还处于相对低位。

长三角城市群大宗市场成交规模依旧领先，8月成交额达约49.36亿元。受到法拍交易的影响，杭州总成交额达18.5亿元，超越上海为长三角城市群中单城市最高。京津冀城市群超越成渝及珠三角位居第二，8月总成交规模达到12.72亿元。成渝表现依旧亮眼，8月成交规模虽较上月有所下滑，但仍高于珠三角城市群达到4.89亿元。与此同时，长江中游、关中平原及海峡西岸城市群8月依旧无成交记录，市场整体表现较为低迷。上海作为大宗热门城市，8月市场也较为冷淡，本月仅成交了15.8亿元，较去年同期下降68%。

房地产业为大宗市场主力收购方行业，成交金额达到14.2亿元，占总成交规模的18.8%。此外，商业超越办公/研发为8月主力成交业态，占总交易规模的38.1%。工业/物流次之，占比为31%。

8月内地32城大宗物业成交规模环比上升110.7%

*数据来源：当前已披露的公开资料、CAIC 商办数据系统，若有变动后期进行修正

32城：北京，上海，广州，深圳，南京，天津，重庆，武汉，西安，成都，杭州，苏州，厦门，福州，宁波，温州，南昌，海口，珠海，三亚，东莞，佛山，长沙，贵州，沈阳，青岛，济南，郑州，合肥，哈尔滨，长春，银川。

大宗交易：指大陆地区单笔成交额超1亿元人民币的商业地产交易，含在建项目交易，但不含纯土地/住宅交易。

据克而瑞资管（CAIC）监测显示，2023年8月，中国内地大宗物业成交总额75.37亿元，较22年同期下降19.7%，环比增加110.7%；与此同时，总成交单数23笔，相较于去年同期减少11.5%，环比增加76.9%；单笔成交金额同比下降8.8%、环比上升19.3%至3.28亿元，虽较上月有明显回升，但处于近几年的低位水平。

据中国人民银行公布的数据显示，8月人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元；社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元，与此同时8月末社会融资规模存量为368.61万亿元，同比增长9%。另一方面，居民消费价格（CPI）同比上涨0.1% 环比上涨0.3%，涨幅有所扩大。伴随政策密集出台，市场信心得到提振，供求关系持续改善，大宗市场冷淡态势有所缓解，但整体交易规模还处于相对低位。

8月因法拍交易杭州大宗成交规模超越上海

从区域来看，以上海为核心的长三角城市群以49.36亿元的成交金额居首位。受到法拍交易的影响，杭州总成交额达18.5亿元，为长三角城市群中单城市最高。京津冀城市群超越成渝及珠三角位居第二，8月总成交规模达到12.72亿元。成渝表现依旧亮眼，8月成交规模虽较上月有所下滑，但仍高于珠三角城市群达到4.89亿元。与此同时，长江中游、关中平原及海峡西岸城市群8月依旧无成交记录，市场整体表现较为低迷。

从一线城市成交情况来看，8月一线城市大宗市场交易活跃度虽较上月有所提升，但较去年同期还是有较大的降幅，且单笔成交金额都较低。深圳、广州8月均无项目成交，北京、上海两城成交规模也较小。北京成交规模较去年同期相比降幅超6成，仅成交三笔。上海作为一直以来的大宗成交热门城市，近些年逐月都保有一定量的大宗成交，但从23年起，上海的成交规模就维持低位，5月甚至0成交，本月也仅成交了15.8亿元，较去年同期下降68%。除一线城市外，杭州、成都、重庆等城市大宗市场相对活跃。

房地产业为交易主力行业

2023年8月，房地产业为大宗市场主力收购方行业，成交金额达到14.2亿元，占总成交规模的18.8%。其次为制造业，8月成交金额为9.5亿元，占总成交规模的12.6%。8月23笔交易中17笔都为法拍的大宗交易，且大多交易规模较小。整体来看，8月有各类针对房地产的政策措施陆续落地，大宗市场各参与方积极性有所提升，观望情绪得到释放，但原本低迷的市场还需时间恢复。

值得一提的是，8月非法拍项目较上月增加较多。8月17日，融创中国公告披露，公司将出售三个项目，总价12.29亿。资产包中最大的交易项目规模为7.3亿元，主要交易标的为合肥秀场酒店，该项目位于中国安徽省合肥市，包含两座星级酒店、一座秀场及相关商业配套的在建工程项目。该项目建筑面积约16.14万平方米，其中酒店建筑面积约为8.25万平方米及秀场建筑面积约为7.89万平方米。此资产包的交易有助于融创集团解决相关债务偿还，缓解现金流紧张的局面。

8月商业资产成交规模高于办公/研发

从投资业态偏好来看，2023年8月32城统计口径内大宗交易物业类型一改以办公/研发为主的状态，本月商业成为了其主力业态，占总交易规模的38.1%，其次为工业/物流，占比为31%，办公/研发规模次之。相较于去年同期，除商业和工业/物流资产外，其余成交的物业类型规模均有大幅减少，尤其是大宗市场热度较高的办公/研发资产在8月仅有13亿元的成交。基于8月大宗资产市场整体表现，非典型性成交特点依旧展现出以公寓及工业为主的新经济资产受到资本加码。

附表：2023年8月内地大宗成交典型案例