当前位置：主页 > 新闻资讯 > 全国大宗交易监测月报 | 11月32城大宗交易持续萎靡，办公/研发资产成交创年内新低
发布时间： 2023-12-19 点击次数： 274次 来源：CRIC商管 作者：北岸长风官网小编整理
文 | 克而瑞资管
根据克而瑞资管（CAIC）监测显示， 2023年11月中国内地大宗物业成交总额68亿元，较22年同期下降73.6%，较上月持平；与此同时，总成交单数14笔，相较于去年同期减少33.3%，较上月增加2笔；单笔成交金额同比下降60.2%、环比下降21%至4.9亿元，大宗市场成交仍处于近几年的低位水平。市场上一方面是逐月上涨的大宗资产挂牌量，另一方面是大宗资产成交热度走低，尽管经历了9月短暂的市场回暖，但整体来看，交易市场成交规模近两月依旧低位徘徊，买家投资态度愈发谨慎。
从区域来看，以上海为核心的长三角城市群以19.48亿元的成交金额居首位，其中杭州贡献占比39%。珠三角城市群保持相对增长势头，11月超越以北京为核心的京津冀城市群，与此同时长成渝表现依旧亮眼，成交规模仅次于珠三角，总成交规模达11.95亿元。而京津冀城市群11月大宗市场活跃度下降明显，总成交规模仅有10.9亿元。关中平原城市群连续5个月无成交记录，市场整体表现较为低迷。11月北京、上海、深圳大宗市场交易活跃度较去年同期都有大幅下降，其中深圳11月0成交，较2021年同期成交也有一定程度缩水，与此同时广州11月仅有2.67亿元的成交规模，处较低水平。除一线城市外，重庆、杭州、宁波等城市表现相对活跃。
内资机构投资者为大宗市场主力收购方行业，主要以险资参与市场为主，成交金额达到20.38亿元，占总成交规模的30%。此外，工业/物流资产超越办公/研发为11月主力成交业态，占总交易规模的52.9%。办公/研发当月成交额仅有2.4亿元，创年内新低。
01
32城大宗市场成交持续低迷
成交额与上月持平，同比下降7成
*数据来源：当前已披露的公开资料、CAIC 商办数据系统，若有变动后期进行修正
32城：北京，上海，广州，深圳，南京，天津，重庆，武汉，西安，成都，杭州，苏州，厦门，福州，宁波，温州，南昌，海口，珠海，三亚，东莞，佛山，长沙，贵州，沈阳，青岛，济南，郑州，合肥，哈尔滨，长春，银川。
大宗交易：指大陆地区单笔成交额超1亿元人民币的商业地产交易，含在建项目交易，但不含纯土地/住宅交易。
大宗交易：指大陆地区单笔成交额超1亿元人民币的商业地产交易，含在建项目交易，但不含纯土地/住宅交易。
据克而瑞资管（CAIC）监测显示，2023年11月中国内地大宗物业成交总额68亿元，较22年同期下降73.6%，较上月持平；与此同时，总成交单数14笔，相较于去年同期减少33.3%，环比增加16.7%；单笔成交金额同比下降60.2%、环比下降21%至4.9亿元，大宗市场成交仍处于近几年的低位水平。
据国家统计局公布的数据显示，11月随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好。但也要看到，外部不稳定不确定因素依然较多，国内需求仍显不足，经济回升向好基础仍需巩固，同时房地产投资累计开发增速降幅连续扩大。市场上一方面是逐月上涨的大宗资产挂牌量，另一方面是大宗资产成交规模又低位徘徊，尽管经历了9月短暂的市场回暖，但整体来看，交易市场还处于较为疲弱的状态，买家投资态度仍较为谨慎。
02
长三角城市群交易重新领跑全国
上海大宗交易市场冷淡
从区域来看，以上海为核心的长三角城市群以19.48亿元的成交金额居首位，成交规模主要是由杭州贡献。珠三角城市群保持相对增长势头，11月超越以北京为核心的京津冀城市群，与此同时长成渝表现依旧亮眼，成交规模仅次于珠三角，总成交规模达11.95亿元。而京津冀城市群11月大宗市场活跃度下降明显，总成交规模仅有10.9亿元。关中平原城市群连续5个月无成交记录，市场整体表现较为低迷。
从一线城市成交情况来看，11月北京、上海、深圳大宗市场交易活跃度较去年同期都有大幅下降，其中深圳11月0成交，较2021年同期成交也有一定程度缩水，与此同时广州11月仅有2.67亿元的成交规模，处较低水平。上海作为一直以来的大宗成交热门城市，近些年逐月都保有一定量的大宗成交，但从23年起，上海的成交规模就维持低位，5月甚至0成交，9月大宗市场有限小幅回暖，但近两月市场热度再次下滑，11月仅成交了1.4亿元，市场观望情绪浓厚。除一线城市外，重庆、杭州、宁波等城市表现相对活跃。
03
内资机构投资者为本月交易主力行业
险资市场活跃度较高
2023年11月，内资机构投资者为大宗市场主力收购方行业，成交金额达到20.38元，占总成交规模的30%。其次为商业服务业，11月成交金额为18.5亿元，占总成交规模的27.2%。11月14笔交易中10笔都为法拍的大宗交易，且大多交易规模较小。与此同时，2023年在经济缓慢复苏的背景下，作为大宗交易主要资产类型的商办资产在运营数据上整体表现不佳，因此机构投资者出手较为谨慎，但险资参与大宗市场热度依旧不减。值得一提的是，11月27日泰康保险通过20.38亿元的人民币基金持有了ESR的资产包，为本月成交规模最大的一笔。该项目由六项稳定资产组成，分布于中国不同地区的主要物流及工业枢纽，包括长江三角洲地区、大湾区以及京津冀地区，总建筑面积为349,649平方米。与此同时，中骏商管，以10.9亿元向母公司中骏集团收购了北京门头沟奥莱购物中心。该项目位于北京市门头沟区新城东街8号、占地面积约26900平方米的土地上，地面以上有五层，地面以下有一层，总建筑面积约为78,500平方米。此举一方面可以使中骏集团回收资金，加快其在房地产开发项目的施工进度，另一方面也能使中骏商管在行业低迷期通过扩展物业来为公司带来更多收益。
04
工业/物流资产为本月成交规模最高的业态
办公/研发资产成交创年内新低
从投资业态偏好来看，2023年11月32城统计口径内大宗交易物业类型一改以办公/研发为主的状态，本季度工业/物流成为了其主力业态，占总交易规模的52.9%，其次为商业，占比为38.2%，酒店/公寓规模次之，而办公/研发11月成交规模仅有2亿元。相较于去年同期，除商业和工业/物流资产外，其余成交的物业类型规模均有大幅减少，尤其是大宗市场热度较高的办公/研发资产在11月仅有世茂股份南京的一处办公资产成交，创年内新低。基于下半年房地产市场的下行态势，近期大宗资产交易市场出现价格震荡，一方面是房企资金面承压、加速处置资产，另一方面是愈发谨慎的买房市场，致使更多的商办资产多处于挂牌或流拍状态。
北岸长风